Debtequity ratio Une mesure du levier financier d'une entreprise. Le ratio de dette est égal à la dette à long terme divisée par les capitaux propres ordinaires. En règle générale, les données de l'exercice précédent sont utilisées dans le calcul. Investir dans une entreprise avec un ratio plus élevé debtequity peut être plus risquée, surtout en période de taux d'intérêt en hausse, en raison de l'intérêt supplémentaire qui doit être payé pour la dette. Par exemple, si une entreprise a une dette à long terme de 3.000 et des capitaux propres de 12.000, alors le ratio de debtequity serait 3000 divisé par 12000 0.25. Il est important de réaliser que si le ratio est supérieur à 1, la majorité des actifs sont financés par la dette. S'il est inférieur à 1, les actifs sont principalement financés par des capitaux propres. Debtasset ratio unlevered beta debt to equity Copie Copyright 2017 WebFinance, Inc. Tous droits réservés. La duplication non autorisée, en tout ou en partie, est strictement interdite. DebtEquity Ratio RUPTURE DU Ratio DebtEquity 1. Étant donné que le ratio debtequity mesure la dette d'une entreprise par rapport à la valeur totale de son stock. Il est le plus souvent utilisé pour évaluer la mesure dans laquelle une entreprise prend des dettes comme un moyen de levier (en essayant d'augmenter sa valeur en utilisant l'argent emprunté pour financer divers projets). Un taux de débtéquité élevé signifie généralement qu'une entreprise a été agressif dans le financement de sa croissance avec la dette. Les pratiques de levier agressives sont souvent associées à des niveaux élevés de risque. Cela peut entraîner une volatilité des résultats en raison de la charge d'intérêts additionnelle. Supposons, par exemple, qu'une société ait une valeur totale de 180 000 actionnaires et qu'elle ait 620 000 passifs. Son ratio de solvabilité est alors de 3.4444 (620.000 180.000), soit 344.44, ce qui indique que la société a été lourdement prendre sur la dette et a donc un risque élevé. Inversement, si elle a une valeur actionnariale de 620.000 et 180.000 dans le passif, le ratio DE de l'entreprise est 0.2903 (180.000 620.000), ou 29.03, indiquant que la société a pris relativement peu de dettes et a donc un faible risque. Si une grande partie de la dette est utilisée pour financer des opérations accrues (dette élevée par rapport aux capitaux propres), la société pourrait potentiellement générer plus de bénéfices qu'elle n'en aurait sans ce financement extérieur. S'il s'agissait d'augmenter les bénéfices d'un montant supérieur au coût de la dette (intérêt), les actionnaires profitent alors que plus de bénéfices sont répartis entre le même nombre d'actionnaires. Toutefois, si le coût de ce financement de la dette finit par compenser les rendements que la société génère sur la dette grâce à l'investissement et les activités commerciales, les parts des parties prenantes valeurs peuvent prendre un coup. Si le coût de la dette devient trop pour la société à gérer, il peut même conduire à la faillite. Ce qui laisserait aux actionnaires rien. 2. Le ratio de solvabilité personnel est souvent utilisé dans le financement. Comme lorsqu'une personne physique ou morale présente une demande de prêt. Cette forme de DE essentiellement mesure le montant en dollars de la dette d'un individu ou une société a pour chaque dollar d'avoir. DE est très important pour un prêteur lorsque l'on considère un candidat pour un prêt, car il peut grandement contribuer à la confiance des prêteurs (ou leur absence) dans la stabilité financière des candidats. Un candidat avec un taux de debtequity personnel élevé a un montant élevé de la dette par rapport à leurs fonds propres disponibles, et ne sera probablement pas instiller beaucoup de confiance dans le prêteur dans la capacité des candidats à rembourser le prêt. D'autre part, un candidat avec un faible ratio de la dette personnelle a une dette relativement faible, et donc pose beaucoup moins de risque pour le prêteur si le prêteur accepter de fournir le prêt, car le candidat semble avoir une capacité raisonnable de rembourser le prêt . Limitations de DebtEquity Ratio 1. Comme avec la plupart des ratios, lorsque vous utilisez le ratio debtequity, il est très important de considérer l'industrie dans laquelle la société opère. Étant donné que les différentes industries comptent sur différentes quantités de capital pour exploiter et utiliser ce capital de différentes façons, un ratio DE relativement élevé peut être commun dans un secteur alors qu'un DE relativement faible peut être commun dans un autre. Par exemple, les industries à forte intensité de capital comme la fabrication d'automobiles ont tendance à avoir un ratio de solvabilité supérieur à 2, tandis que les entreprises comme les fabricants d'ordinateurs personnels ne sont généralement pas particulièrement intensives en capital et peuvent souvent avoir un ratio de debtequity inférieur à 0,5. Ainsi, les ratios DE ne devraient être utilisés que pour comparer les entreprises lorsque ces sociétés opèrent dans le même secteur d'activité. Un autre point important à considérer lors de l'évaluation des ratios DE est que la partie de la formule peut souvent être déterminée de diverses façons par différentes sociétés, dont certaines ne représentent pas la somme de toutes les obligations de l'entreprise. Dans certains cas, les entreprises n'incluront que des dettes (comme des prêts et des titres de créance) dans la partie des passifs de la formule, tout en omettant d'autres types de passifs (revenus non gagnés, etc.). Dans d'autres cas, les entreprises peuvent calculer le DE de façon encore plus spécifique, y compris seulement les dettes à long terme et en excluant les dettes à court terme et les autres passifs. Pourtant, la dette à long terme ici n'est pas nécessairement un terme ayant une signification constante. Il peut inclure toutes les dettes à long terme, mais il peut également exclure les dettes à long terme approchant l'échéance. Qui sont ensuite classées en dettes à court terme. En raison de ces différenciations, lorsque l'on considère un rapport DE entreprise doit essayer de déterminer comment le ratio a été calculé et devrait être sûr de considérer d'autres ratios et des mesures de performance ainsi.
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